学生博客：小额信贷的灵活性
史蒂文·杨，2L编辑
小额信贷使低收入、季节性收入和其他贫困的人能够获得通常为富裕客户保留的金融产品。 小额信贷机构（MFIs）通过提供非典型的金融产品和服务，专门针对这些无法参与典型信贷市场的个人。 然而，小额贷款的成本很高。 违约风险很高，管理大量小额贷款的负担可能非常沉重。 为了应对小额贷款的这些额外成本，小额信贷机构发放典型的高利率小额贷款，有时远高于30%，并提供标准化的条款和条件。 一些小额贷款合同甚至要求借款人在贷款发放后一周开始偿还贷款。[1]
据称，所有小额信贷的主要目标都是减轻贫困。 然而，澳门威尼斯人注册网站研究表明，这些严格的合同可能无助于真正改善借款人的生活。 违约的严格条款和看似严酷的后果，可能减损普惠金融本应带来的好处。 如果借款人违约，可能会被禁止再次借款。 同样，由于许多小额贷款依靠社会压力而不是抵押品来证实小额贷款，如果社区的另一个成员违约，其他人可能没有资格获得贷款。 这种激励机制降低了借款人认识到小额贷款收益真正潜力的可能性。 这些小额贷款的借款人不是投资于有利可图的长期项目，而是全神贯注于偿还贷款。 例如，借款人可能会选择出售生产性资产，或者为了支付下一组款项而跳过几顿饭。[2]
澳门威尼斯人注册网站研究表明，重组小额贷款以增加灵活性可以减少这些意想不到的后果。 宽限期、宽松的还款时间表和量身定制的合同可能为借款人提供更多的机会，将资金用于生产目的，而不会对小额信贷机构造成抵消性损害。[3]
然而，遗憾的是，支持需要更灵活的小额信贷合同的经验数据有限。 尽管这些澳门威尼斯人注册网站研究是在严格的学术标准下进行的，但它们的样本量通常很小，而且几乎没有人口多样性。[4]在所有小额信贷中推断出任何澳门威尼斯人注册灵活性的通用原则几乎是不可能的，因为实验的结果可能不适用于其他人口统计数据。[5]小额信贷通常也是在动荡的情况下发放的，在这种情况下很难确定因果关系。 最后，灵活性并没有解决这样一个事实，即大多数小额贷款都是专门用于增加消费的。 如果借款人从一开始就不打算投资，那么引入灵活性可能不会鼓励投资。
[1]Kather在e Hunt, 小额信贷法律与经济学, 33 J.L. & Com. 1 (2014).
[2]Navjot Sangwan, 让小额信贷再次伟大：向灵活性的转变, Develop在g Ec在omics (Mar. 8, 2019), https://develop在gec在omics.org/2019/03/08/make-microf在ance-great-aga在-a-shift-towards-flexibility/.
[3]Giorgia Barb在i, 小额信贷合同中的还款灵活性：接受与选择的理论与实验证据, 142 J. of Ec在. Behav。 & Org. 425（2017）。
[4]瑞秋·蒂尼，《理解小额信贷的平均影响》，《微观经济洞察》（2019年7月17日），https://microec在omic在sights.org/understand在g-the-average-impact-of-microcredit/。
[5]当然，如果绝大多数小额贷款的发放对象与澳门威尼斯人注册网站研究中的人群相似，那么抽象的原则可能就没有必要了。 例如，全世界90%以上的小额贷款发放给了妇女。 小额贷款的灵活性对女性借款人的作用可能普遍适用于小额信贷，尽管它对男性借款人有影响。